去年二季度以來，受國內需求轉弱、工程機械市場趨于飽和、原材料價格大幅上漲等因素影響，工程機械行業呈現整體下滑態勢。尤其是2022年以來，二級市場中的工程機械板塊持續下行，截至3月14日收盤，板塊指數累跌逾20%。記者近日走訪多家企業獲悉，企業對國內市場轉弱預期充分，龍頭企業普遍加快海外布局力度予以突圍。

工程機械行業深度調研

行業下行壓力加大

中國工程機械工業協會對26家挖掘機制造企業統計，2022年1月，行業主要產品銷量普遍呈現大幅下降態勢。其中，銷售各類挖掘機15607臺，同比下降20.4%；裝載機7598臺，同比下降14.8%；壓路機1146臺，同比下降5.99%；汽車起重機1550臺，同比下降57.7%……

銷量大幅下降的同時，企業利潤也出現下滑。三一重工、柳工、中聯重科2021年三季報顯示，當期歸屬于上市公司股東的凈利潤同比分別下滑35.32%、59.70%、46.01%。多位受訪者表示，受2021年一季度行業基數較高，且“價格戰”持續等因素影響，預計2022年一季度企業凈利潤難有較大改觀。

“工程機械行業自2021年一季度達到頂峰以來，已進入下行拐點，這個過程將持續較長一段時間。”徐工機械董事長、黨委書記王民認為，此輪行業下行預計不會同2012年左右的那波“急跌”一樣劇烈，這將倒逼行業轉型升級，追求更高質量發展。

值得注意的是，2021年中央經濟工作會議定調，2022年將穩字當頭以應對需求收縮、供給沖擊、預期轉弱三重壓力，其中，“適度超前開展基礎設施投資”和“推進保障性住房建設”成為穩增長的兩大抓手。太平洋證券的研報認為，今年1月，企業部門新增信貸3.36萬億元，同比增加8100億元，政府債券凈融資6026億元，同比增加3589億元，顯示出政策加碼正在帶動市場回暖。

三一重工董事長向文波認為，工程機械行業從2016年到2021年已經歷了長達五年的高速增長，增長適度回落甚至出現負增長在預期之中。“2022年的變數會多一些。但我預測整體上將呈現‘前低后高’走勢。”

也有企業對市場前景持審慎態度。江蘇恒立液壓股份有限公司副總經理王斌認為，從經驗上看，一般3月到5月是工程機械企業銷售旺季，銷量要比下半年整體高3到4倍，即便出現“前低后高”走勢，也難掩整體下滑態勢。“目前國內市場趨于飽和，這從挖掘機等設備的開工率上可見一斑。但行業中如高空作業平臺等細分賽道依舊存在機會。”

龍頭企業加快參與國際競爭

采訪中記者發現，加快“走出去”步伐正成為多家工程機械龍頭企業的共同選擇。中商產業研究院的數據顯示，2021年，12大品類的工程機械產品出口量均實現不同程度增長。其中，升降工作平臺、履帶起重機海外銷量實現翻倍。挖掘機、平地機、推土機、叉車、壓路機、隨車起重機、汽車起重機出口量漲幅均超50%。

出口大幅增長折射出龍頭企業紛紛加快海外布局。記者調查發現，以徐工機械、三一重工、中聯重科為代表的龍頭企業已從此前專注于開拓“一帶一路”沿線國家市場，轉為參與歐美高端市場競爭。

2011年，徐工在巴西投資建設工程機械產業園區，2021年，徐工巴西營業收入同比增長219%，在當地起重機、平地機、壓路機、非開挖鉆機等細分市場位居前列。在此基礎上，徐工開始向北美高端市場積極布局，打造本地化“研產供銷融”體系。“歐美發達國家市場對產品質量、技術服務要求高，競爭激烈，是打造國際化品牌必須啃下的‘硬骨頭’。”王民說。2021年，徐工機械發布公告，擬出資9900萬美元正式設立美國公司及其下屬子公司，目前正在加緊選址落地。

加快向發達國家布局的不只是徐工。不久前，三一意大利公司開業，承擔產品展示、直銷、服務、培訓等功能，并作為意大利總部和配件中心，支持輻射整個意大利代理商。向文波表示，全球工程機械最大的市場不是發展中國家，而是發達國家，三一集團正從此前致力于拓展亞洲和中南美洲市場轉為拓展北美和歐洲市場。目前，三一集團已在印度、美國、德國、巴西相繼投資建設工程機械研發制造基地。

中聯重科同樣加快對歐美發達國家市場的開拓力度。中聯重科歐洲工廠已在意大利正式落成，同時，中聯重科在白俄羅斯的基地也已建成投產。

多位受訪者表示，盡管逆周期政策將發揮作用，但國內工程機械市場已接近“天花板”。且經過多輪洗牌后，工程機械行業集中度大幅提升，加快國際化布局將是龍頭企業發展的必然趨勢，也是國內工程機械產業轉型升級的重要方向。此外，卡特彼勒、小松等國際龍頭企業在網點布設、關鍵核心技術研發等領域存在優勢。尤其是在發達國家市場，消費者對產品、服務的要求普遍高于對價格的要求。這意味著中國企業必須在管理、技術、服務等方面提檔升級。

工程機械“走出去”不確定性風險加劇

記者在調查中發現，盡管多家龍頭企業紛紛加快“走出去”布局，但要真正實現可持續經營發展之路依舊道阻且長。王民表示，徐工巴西十年磨一劍，成為當地的主流工程機械品牌，期間也交了不少“學費”。這其中，供應鏈建設和本土化運營是關鍵。

采訪發現，在“雙循環”戰略和國際產業鏈布局等因素影響下，國內工程機械企業“走出去”發展，大多離不開國內制造環節的支持。這從諸多工程機械企業在海外往往采取CKD（全散件組裝）模式切入可見一斑。在當下全球產業鏈重組的情況下，工程機械企業“走出去”正面臨諸多不確定性。

有企業表示，受當前俄烏沖突等影響，跨境物流受到限制，該公司一批工程機械積壓在國內口岸無法運輸。也有企業表示，受新冠肺炎、地緣沖突等因素影響，商務人員出行受限，部分國家拒簽率居高不下。

多家企業負責人表示，美元貨幣超發、人民幣不斷升值、海外工廠運營成本增加等因素，影響了中國品牌產品的海外競爭力和國際市場開拓。一些企業已經開始通過加快本地化人才招聘、提前策劃產品資源計劃和海運物流計劃等方案予以應對，但單憑企業之力，依舊面臨較大壓力。

受訪者建議，從國家層面籌建專門支持“走出去”企業海外融資的國家信用增信機構，通過制定相關政策鼓勵中資金融機構為境外融資提供融資性保函及優惠資金。同時重新審視重大技術裝備減免稅政策，對于已經具備國產化替代能力的產品取消減免稅政策，對于還不具備的，可適當放緩、延長相關政策，以保障中國產品在海外市場的競爭力。